Trong lúc Siegfried đang trên đường tiến bước, được dẫn đường bởi chú chim nhỏ, Kẻ Lang Thang lại đi tìm Erda — người từng trao cho ông Brünnhilde cùng tám người con gái chiến binh khác. Erda chính là Hiện thân của Trí tuệ, và Kẻ Lang Thang tìm gặp nàng dưới chân một ngọn núi hoang vu hiểm trở. Đêm đã buông xuống và một cơn bão dữ dội đang gầm thét tứ bề. Wotan đến trước cửa một hang động và cất tiếng gọi: "Erda!"

"Hãy thức dậy," ông kêu lên, "Ta phải đánh thức ngươi khỏi giấc ngủ ngàn thu." Ánh sáng xanh lam tỏa rọi đều đặn và Erda từ từ nhổm dậy. Nàng phủ đầy sương giá và chiếc áo choàng óng ánh sắc cầu vồng của nàng lấp lánh như thể được làm từ băng.

"Hỡi Erda, người ta đã tìm được một thiếu niên không biết sợ là gì. Cậu ta đã hạ sát Fafner. Cậu ta chỉ bị chi phối bởi tình yêu, và ta sắp sửa từ bỏ ngôi vị Thần linh để nhường lại cho cậu ta. Trí tuệ bấy lâu nay chìm trong giấc ngủ và các vị thần đã đánh mất sức mạnh của mình. Cuối cùng thì Trí tuệ và các vị thần cũng phải nhường bước trước tình yêu." Nghe những lời này, Erda từ từ chìm vào giấc ngủ trở lại. Wotan, Kẻ Lang Thang, trầm ngâm tựa lưng vào vách đá, chờ đợi Siegfried. Bỗng một chú chim nhỏ bay là đà đến, hạ xuống mặt đất rồi biến mất.

Siegfried đi tới ngay sau đó, chứng kiến cảnh chú chim nhỏ bay đi rồi biến mất, nên hiểu rằng hành trình của mình đã kết thúc và Brünnhilde đang ở rất gần.

"Ta phải tìm ra ngọn núi lửa, mà không cần thêm sự giúp đỡ nào nữa," cậu tự nhủ. "Ta nghĩ chú chim nhỏ sẽ không bay đi, nếu nó không đưa ta đến sát ngay nơi này." Cậu nôn nóng đảo mắt nhìn quanh, rồi rảo bước về phía ngọn núi. Khi đi ngang qua Kẻ Lang Thang — người đang đứng dõi theo mình, cậu dừng lại và hỏi xem mình phải đi lối nào.

"Chẳng phải ở đây có một mỏm đá bị lửa bao quanh đó sao? Và chẳng phải có một thiếu nữ ở đó ư?" Cậu kể cho Kẻ Lang Thang nghe câu chuyện của mình; và vì ông lão cứ lặng thím, Siegfried đâm ra tò mò muốn biết ông là ai. Cậu săm soi nhìn thẳng vào mặt ông, gặng hỏi về chiếc mũ kỳ lạ, rồi bất chợt nhận ra ông lão kỳ dị ấy chỉ có một con mắt. Cậu chế nhạo ông, với tất cả sự trẻ trung và sức mạnh của mình.

Wotan, vốn là một vị thần và thực lòng quý mến Siegfried, cất lời điềm đạm với cậu, nhưng chàng thanh niên lại tỏ ra ngạo mạn và tiếp tục chế nhạo ông. Kẻ Lang Thang nổi giận lôi đình và tuyên bố rằng Siegfried sẽ không bao giờ vượt qua được ngọn lửa đang ngăn cách cậu với Brünnhilde.

"Chỉ có kẻ không biết sợ hãi mới làm được điều đó," vị thần thét lên. "Hãy nhìn cho kỹ và nói xem ngươi có phải là kẻ đó chăng." Ông chĩa ngọn giáo về phía đỉnh núi và ngọn lửa bùng lên dữ dội.

"À," Siegfried kêu lên; "Brünnhilde kiều diễm đang ngủ ở đói sao! Vĩnh biệt, ông lão nhé. Ta đi đánh thức nàng và đón người vợ chưa cưới của mình đây." Nhưng Kẻ Lang Thang lại một lần nữa chặn bước chàng thanh niên.

"Thanh gươm của ngươi từng bị bẻ gãy trên ngọn giáo của ta một lần rồi. Ta sẽ bẻ gãy nó thêm lần nữa, tên trai trẻ ngông cuồng. Chưa từng có thanh gươm nào chịu nổi sức mạnh từ ngọn giáo của ta. Ngươi không thể qua được đâu!" Ông đâm sầm ngọn giáo xuống để chặn đường Siegfried, nhưng Siegfried lùi lại và nhìn ông chằm chằm.

"Nếu thanh gươm này của ta từng bị bẻ gãy trên ngọn giáo của ngươi, vậy thì ngươi chính là kẻ đã tước đoạt cha ta — bởi vì thanh gươm này chính là Nothung. Thế thì, chỉ với một nhát chém, ta sẽ trả thù cho Người." Nói đoạn, cậu vung gươm chém thẳng vào ngọn giáo của Kẻ Lang Thang và đập tan nó thành từng mảnh. Kẻ Lang Thang lùi lại, bấy giờ mới thấu hiểu rằng hồi kết của các vị thần vĩnh cửu đã cận kề. Sấm sét gầm vang, những tia chớp xé toạc bầu trời và phóng từ ngọn giáo lên tới đỉnh núi.

Chẳng mấy chốc, đỉnh núi lửa dường như hạ thấp dần về phía Siegfried, và cậu đưa chiếc tù và lên môi thổi một hồi vang dội rồi lao thẳng vào biển lửa.

Chẳng mấy chốc cậu đã khuất dạng, nhưng ngọn lửa dần dịu xuống, và đám mây đỏ lơ lửng bên trên cũng bớt rực rỡ cái ánh sáng chói lọi của nó. Từng chút một, đám mây tan biến cho đến khi chẳng còn gì ngoài một làn sương hồng kiều diễm. Khi màn sương tan đi, người ta có thể nhìn thấy Brünnhilde, vẫn đang nằm trên gò đất nơi Wotan đã đặt nàng, và nàng vẫn khoác chiếc mũ giáp cùng tấm khiên sáng ngời tuyệt đẹp.

Cây linh sam vươn cành che bóng bên trên Brünnhilde, và nàng tỏa sáng trong bộ giáp lộng lẫy. Siegfried bước lên gò đất, đứng ngây người ngắm nhìn nàng. Ngay gần đó, cậu thấy một con chiến mã đang đứng như thể đang ngủ: đó chính là Grane, kẻ đã bị bỏ bùa cùng với chủ nhân của mình.

Nhẹ nhàng nhấc tấm khiên của Brünnhilde lên, cậu cứ ngỡ mình đang ngắm nhìn một chàng trai trẻ.

"Ta nghĩ chiếc mũ giáp này đè nặng quá mức lên vầng trán của cậu ta mất!" Siegfried thì thầm, rồi nâng nó lên. Mái tóc óng ả của Brünnhilde xõa tung xuống, và Siegfried sững lại vì kinh diễm; nhưng cậu vẫn đinh ninh đó là một nam nhân.

"Ta nghĩ bộ giáp này đang siết chặt," cậu thì thầm. "Ta sẽ cởi nó ra." Cậu cẩn thận dùng gươm cắt đứt các mối buộc và khi nhấc tấm giáp ngực lên, cậu nhìn thấy thân hình Brünnhilde đang ẩn mình trong những nếp áo mềm mại. Nàng quá đỗi xinh đẹp khiến cho cuối cùng cậu cũng sinh lòng e sợ.

"Ôi, làm sao ta có thể đánh thức nàng đây?" cậu kêu lên, và cúi xuống đặt một nụ hôn lên đôi môi nàng, đúng lúc nàng hé mắt tỉnh giấc. Cùng lúc ấy, con ngựa Grane cựa mình và bắt đầu lững thững gặm cỏ.

Brünnhilde đảo mắt nhìn xung quanh, thấy chú ngựa yêu quý của mình, thấy ánh mặt trời và hào quang của ngày mới, và cuối cùng trông thấy Siegfried — người đã giải cứu nàng khỏi lời nguyền của Wotan.

"Có phải chàng là người đã băng qua biển lửa vì thiếp không?" nàng hỏi.

"Chính là ta, người sẽ bảo vệ nàng mãi mãi," cậu kêu lên, dịu dàng ôm lấy nàng. Hiểu được rằng nàng yêu mình, nỗi sợ hãi duy nhất mà cậu từng biết đến bỗng chốc tan biến. Thế là tình yêu trần thế đã đánh bại cả các thế lực hắc ám lẫn chư thần.